Efter den foregående film genopstår drømmedæmonen Freddy Krueger fra sin skindød, og han opsøger og dræber alle de tre unge fra Elm Street. Kristen (som har evnen til at inddrage andre i sine drømme) testamenterer dog sin særlige evne til sin ven Alice, inden hun dør. Bagefter indser Alice snart, at Freddy udnytter den ukendte kraft, som hun nu har, for at trække en ny gruppe teenagebørn ind i sit domæne.